На прошлой неделе курс Ethereum заметно укрепился и на короткое время превысил уровень 2 100$. Это вернуло часть уверенности участникам рынка. Тем не менее прорыв пока не оказался устойчивым. Сейчас ETH снова торгуется возле важной психологической отметки 2 000$, которая выступает ключевой зоной поддержки.
Курс Ethereum борется за уровень 2 000$
Недавний рост выше 2 100$ создал новый импульс, однако движение быстро потеряло силу. Курс довольно быстро подвергся распродажам и вновь приблизился к зоне 2 000$, которая сейчас рассматривается как критическая поддержка.
Анализ данных Order Flow помогает объяснить эту динамику. Последнее движение цены в значительной степени было сформировано деривативным рынком. Объёмы торгов фьючерсами и другими инструментами с кредитным плечом выросли гораздо сильнее, чем объёмы на спотовом рынке.
Это означает, что рост был вызван преимущественно длинными позициями с использованием плеча, а не реальным спросом на Ethereum на спотовом рынке. Подобные движения могут приводить к резким краткосрочным скачкам курса, однако обычно остаются уязвимыми для быстрых коррекций.
Когда рост поддерживается главным образом деривативными трейдерами, увеличивается вероятность быстрой фиксации прибыли или закрытия позиций. Именно такие процессы часто приводят к тому, что импульс роста быстро ослабевает и рынок переходит к коррекции. Это снова показывает, насколько важен устойчивый спрос на спотовом рынке для долгосрочного восходящего тренда.
Геополитическая напряжённость продолжает давить на рынок
Одним из ключевых факторов неопределённости остаётся геополитическая ситуация. Продолжающийся конфликт между США и Ираном усиливает нервозность на мировых финансовых рынках.
Особенно беспокоит инвесторов резкий рост цен на нефть. Более дорогие энергоресурсы могут усилить инфляционное давление и повлиять на решения центральных банков по монетарной политике. Подобные процессы напрямую отражаются и на криптовалютном рынке, делая его более чувствительным к краткосрочным колебаниям.
On-chain-данные дают смешанные сигналы
Анализ блокчейн-метрик также не даёт однозначной картины. Одним из ключевых индикаторов является коэффициент MVRV (Market Value to Realized Value), который показывает соотношение текущей рыночной стоимости актива к его реализованной стоимости.
Недавно показатель MVRV для Ethereum впервые за последние полтора месяца вновь перешёл в положительную зону. Обычно это рассматривается как бычий сигнал, поскольку означает, что инвесторы снова находятся в прибыли.
Однако в условиях нестабильного рынка рост MVRV может иметь и обратный эффект. Когда инвесторы возвращаются в прибыльную зону, часто увеличивается желание зафиксировать доход. Особенно это касается краткосрочных участников рынка, которые могут использовать текущий рост для продажи активов или компенсации прошлых убытков. В таком случае Ethereum вновь может столкнуться с усилением давления со стороны продавцов.
Долгосрочные инвесторы продолжают накапливать ETH
Несмотря на осторожность краткосрочных трейдеров, поведение долгосрочных инвесторов выглядит иначе. Метрика Net Position Change для HODL-инвесторов показывает, что долгосрочные держатели в последнее время продолжили увеличивать свои позиции в Ethereum.
Такая аккумуляция сигнализирует о доверии к долгосрочному потенциалу сети Ethereum. Инвесторы с долгим инвестиционным горизонтом обычно меньше реагируют на краткосрочную волатильность и не продают активы при каждом рыночном колебании.
В периоды неопределённости такие участники рынка часто выполняют стабилизирующую роль. Их покупки могут выступать своего рода «подушкой безопасности» для курса, смягчая давление массовых распродаж.
Курс Ethereum: ключевые ценовые зоны
Данные по ликвидациям также дают подсказки относительно возможных краткосрочных движений. Тепловая карта ликвидаций показывает значительные зоны ликвидности как выше, так и ниже текущего курса.
При этом заметно, что под текущей ценой сконцентрировано больше ликвидности. Особенно выделяется область около 1 900$. Подобные зоны часто притягивают цену, поскольку там происходит закрытие большого числа позиций с плечом.
Поэтому в краткосрочной перспективе нельзя исключать тест уровня около 1 900$.
С другой стороны, ключевым сопротивлением остаётся зона около 2 100$. Если рынку удастся вновь преодолеть этот уровень, это может запустить новую волну покупок.
Прогноз: решающие уровни для ETH
Текущая структура рынка показывает, что Ethereum находится в чувствительной фазе. Пока уровень 2 000$ не подтвердится как устойчивый уровень поддержки, риск дальнейших коррекций сохраняется.
Тест зоны около 1 900$ в краткосрочной перспективе выглядит вполне вероятным. Однако ситуация может быстро измениться, если геополитическая напряжённость ослабнет и на рынок вернётся уверенность.
Если Ethereum удержит уровень 2 000$ и снова поднимется выше 2 100$, восходящий импульс может быстро восстановиться.
