XAG/USD: инвесторы активно выходят из актива

Фактором роста для серебра стали сообщения о новых пошлинах со стороны США, которые могут касаться критически важных для страны полезных ископаемых. Президент Дональд Трамп инициировал проведение масштабного расследования, как это было с импортом полупроводников и продукции фармацевтической отрасли. Торговые отношения США с основными партнёрами остаются весьма напряженными: несмотря на паузу в действии взаимных пошлин на 90 дней, базовая ставка в 10,0% по-прежнему в силе и суммируется с тарифами, установленными ранее, например, 25,0% на импорт легковых автомобилей. Кроме того, инвесторы существенно обеспокоены пошлиной в размере 145,0% для Китая, а также «зеркальными» ограничениями со стороны Пекина. Пока нет никаких предпосылок к тому, что торговые отношения между США и Китаем могут улучшиться в ближайшее время, поскольку стороны ещё не проводили переговоры.

Тем временем, позиции драгоценного металла остаются устойчивыми благодаря высокому промышленному спросу, который пока позволяет компенсировать некоторый дефицит предложения. Согласно отчёту Института серебра, в текущем году он останется на том же уровне (677,4 млн унций), при этом потребление со стороны сектора электроники может увеличиться примерно на 1,0%, чему, например, будут способствовать планы ЕС относительно масштабных инвестиций в оборонную промышленность и инфраструктурные проекты.

В настоящий момент на рынке серебряных контрактов наблюдается коррекция. Согласно отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе число чистых спекулятивных позиций по драгоценному металлу сократилось до 46,5 тыс с 57,3 тыс. Инвесторы продолжают фиксировать часть прибыльных позиций, ожидая корректировок цены. Согласно отчёту по сделкам, обеспеченным реальными деньгами, баланс «быков» составляет 34,567 тыс против 12,636 тыс у «медведей». На прошлой неделе покупатели закрыли 23,341 тыс контрактов, а продавцы — 3,822 тыс, что стало самым крупным в этом году оттоке инвесторов из актива.

Макроэкономическая статистика из США, представленная накануне, поддержала американскую валюту: объёмы розничных продаж в марте выросли на 1,4% после повышения на 0,2% месяцем ранее при прогнозе в 1,3%, а в годовом выражении — с 3,5% до 4,6%, в то время как розничные продажи без учёта автомобильного транспорта сократились с 0,7% (пересмотрено с 0,3%) до 0,5%, что оказалось чуть лучше ожиданий в 0,3%, а темпы промышленного производства замедлились на 0,3%, тогда как эксперты предполагали –0,2% после увеличения на 0,8% в феврале.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенное снижение: ценовой диапазон сужается, отражая появление смешанной динамики торгов в сверхкраткосрочной перспективе. MACD растёт, сохраняя прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Кроме того, индикатор готовится к тестированию нулевой отметки на пробой вверх. Стохастик, отступив от максимальных значений, разворачивается в нисходящую плоскость, сигнализируя в пользу развития полноценного нисходящего тренда в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 32.72, 33.11, 33.42, 33.75.

Уровни поддержки: 32.27, 32.00, 31.56, 31.00.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 32.00 вниз с целью 31.00. Стоп-лосс — 32.50. Срок реализации: 2-3 дня.

Возвращение «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 32.72 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 33.75. Стоп-лосс — 32.27.