XAG/USD: котировки металла отступили от октябрьских минимумов

Как и ожидалось, регулятор сохранил уровень ключевой ставки на прежней отметке 4,50%, но при этом скорректировал ожидания по ней на текущий год и на ближайшую перспективу. Медианный прогноз на текущий год был снижен с 4,40% до 3,90%, на 2026 год — с 3,90% до 3,40%, а на 2027 — с 3,40% до 3,10%, в то время как более долгосрочный прогноз остался без изменений на уровне 3,00%. Также сообщается, что чиновники немного повысили ожидания по поводу инфляции и безработицы в текущем году, но сократили их в отношении валового внутреннего продукта (ВВП). Согласно обновлённым оценкам, инфляция в 2025 году ожидается на уровне 2,7% против 2,5% ранее, а безработица может зафиксироваться на отметке 4,4%, что на 0,1% больше, чем прежний прогноз. При этом предполагаемые темпы роста американской экономики в 2025 году пересмотрены с 2,1% до 1,7%.

При этом фундаментальный фон на рынке изменяется незначительно: представители ФРС США и ранее заявляли, что не будут спешить с изменением параметров денежно-кредитной политики, поскольку ситуация во многом остаётся неопределённой. Кроме того, рынки обеспокоены влиянием повышенных импортных пошлин, которые активно вводит президент Дональд Трамп, а также торговые партнёры США, которые сталкиваются с торговыми рестрикциями. Напомним, что в апреле в силу должны вступить взаимные тарифы против всех стран, которые так или иначе препятствуют свободному импорту американских товаров. Тем не менее, динамика промышленного производства в различных частях мира демонстрирует тенденцию к росту. Во вторник в США были опубликованы данные, которые отразили рост объёмов промышленного производства в феврале на 0,7% после повышения на 0,3% месяцем ранее, тогда как аналитики рассчитывали на 0,2%. Показатели должны вырасти и в ЕС на фоне масштабных планов по перевооружению региона, а также одобрения в парламенте Германии законопроекта об изменении рамок долговых ограничений.

Всё это поможет компенсировать увеличение объёмов добычи серебра, которые в 2025 году могут достичь 7-летних максимумов: предполагается повышение показателя в текущем году на 2,0% до 844,0 млн унций. В подтверждение этих прогнозов на неделе стало известно, что компания Coeur Mining Inc. заявила о существенном увеличении объёмов добычи драгоценного металла на дополнительные 11,0 млн унций относительно прошлого года, что отчасти связано с покупкой рудника Las Chispas в Мексике.

На рынке серебряных контрактов продолжается коррекция: согласно отчёту Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), на прошлой неделе количество чистых спекулятивных позиций по драгоценному металлу выросло с 53,3 тыс до 59,5 тыс, а согласно отчёту по позициям, обеспеченным реальными деньгами, баланс «быков» составляет 55,052 тыс против 12,807 тыс у «медведей». На прошлой неделе покупатели нарастили число контрактов на 7,229 тыс, а продавцы — уменьшили на 0,813 тыс.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе. MACD снижается, сохраняя слабый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик демонстрирует похожую динамику, отступая от максимальных значений, указывающих на риски перекупленности серебра в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 33.75, 34.26, 34.86, 35.50.

Уровни поддержки: 33.42, 33.00, 32.72, 32.27.

Торговые сценарии

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 33.42 вниз с целью 32.72. Стоп-лосс — 33.75. Срок реализации: 2-3 дня.

Развитие «бычьей» динамики с последующим пробоем отметки 34.26 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 35.50. Стоп-лосс — 33.75.