Напомним, что в начале недели о своей отставке объявил премьер-министр Себастьен Лекорню, который пробыл на посту главы правительства менее месяца, после представления нового Кабинета министров. Крайне левые и крайне правые партии во французском парламенте тут же призвали распустить парламент и объявить досрочные выборы, однако президент Эммануэль Макрон вряд ли пойдёт на это, так как есть существенный риск того, что тогда партия Марин Ле Пен «Национальное объединение» может получить большинство голосов избирателей. По сути, единственным вариантом является выбор лояльного действующему президенту премьер-министра, который вряд ли сумеет сформировать жизнеспособную коалицию в разобщённом парламенте. Макрон ранее неоднократно заявлял, что не сложит президентские полномочия до новых выборов в 2027 году, поэтому сценарий с отставкой также не является вероятным. Ещё одним негативным моментом для евро накануне стало снижение объёмов производственных заказов в Германии в августе на 0,8%, тогда как аналитики рассчитывали на 1,4%, при этом в годовом выражении показатель укрепился на 1,5% после –3,3% месяцем ранее. В США в последнее время данных публикуется мало, поскольку федеральное правительство остаётся закрытым из-за несогласования в Конгрессе законопроекта о бюджете на новый финансовый год. Тем не менее, накануне инвесторы обратили внимание на падение индекса экономического оптимизма от The Investor's Business Daily (IBD) и TechnoMetrica Institute of Policy and Politics (TIPP) с 48,7 пункта до 48,3 пункта при прогнозе в 49,3 пункта. В свою очередь, динамика объёмов потребительского кредитования в августе замедлилась с 16,01 млрд долларов до 0,36 млрд долларов при ожиданиях в 13,5 млрд долларов.
GBP/USD
Фунт теряет в стоимости в паре GBP/USD в ходе утренней сессии, вновь тестируя отметку 1.3390 на пробой вниз и продолжая развитие нисходящего импульса, сформированного накануне: в центре внимания инвесторов находится отчёт Комитета по финансовой политике, а также протокол сентябрьского заседания Банка Англии, на котором чиновники не стали изменять параметры денежно-кредитной политики, указав на риски роста инфляции. При этом национальная экономика стремительно замедляется, а импортные пошлины со стороны США и ЕС вносят ещё больше неопределённости. Тем временем, регулятор ожидает, что инфляция минует пиковое значение 4,0%, после чего откроется возможность для возобновления дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. А вот ФРС США может снизить процентную ставку уже в октябре, причём согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME Group) FedWatch Tool, вероятность подобного исхода приближается к 95,0%, тогда как декабрьское сокращение стоимости заимствований может произойти с вероятностью в 84,0%.
Кроме того, инвесторы следят за шатдауном в США, который наступил 1 октября: в начале текущей недели Сенат уже в пятый раз отклонил законопроект о временном финансировании правительства, который до этого был принят в Палате представителей, при этом надежды на прогресс всё равно сохраняются. Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из Великобритании отразила замедление индекса цен на жильё от Halifax Bank Plc. в годовом выражении в сентябре с 2,2% до 1,3%, а в месячном выражении — с 0,3% до –0,3%, что может положительно отразиться на снижении инфляции, а, следовательно, побудит Банк Англии смягчать денежно-кредитную политику более активно.
NZD/USD
Новозеландский доллар теряет в стоимости в паре NZD/USD в ходе азиатской сессии, обновляя новые локальные минимумы от 11 апреля: инструмент тестирует отметку 0.5740 на пробой вниз, находясь под давлением со стороны решения Резервного банка Новой Зеландии скорректировать процентную ставку сразу на –50 базисных пунктов до 2,50%, тогда как аналитики рассчитывали лишь на –25 базисных пунктов. Чиновники регулятора отметили, что текущий уровень потребительской инфляции близок в верхней границе целевого диапазона 1,0–3,0%, однако, учитывая наличие резервных мощностей в экономике, ожидается, что он вернётся к 2,0% в первой половине 2026 года и при дальнейшем его снижении допускаются новые шаги в сторону смягчения денежно-кредитной политики. Дополнительное давление на пару NZD/USD также оказала слабая макроэкономическая статистика, которая была опубликована накануне: индекс делового доверия от Новозеландского института экономических исследований (NZIER) по итогам третьего квартала опустился с 22,0% до 18,0%, а индекс цен на молочную продукцию в сентябре — с –0,8% до –1,6%, что может негативно отразиться на доходах от экспорта, поскольку эти товары составляют значительную часть внешней торговли страны. Тем временем, инвесторы следят за развитием ситуации с шатдауном в США, который длится уже вторую неделю: некоторые департаменты федерального правительства находятся в вынужденном отпуске, поскольку представители Демократической и Республиканской партий в Конгрессе так и не смогли договориться о бюджете на новый финансовый год. В начале текущей недели Сенат уже в пятый раз отклонил законопроект о временном финансировании правительства, который до этого был принят в Палате представителей, при этом надежды на прогресс всё равно сохраняются.
USD/JPY
Доллар США показывает умеренный рост в паре USD/JPY на торгах в Азии, развивая сильный «бычий» тренд, который сформировался ещё в конце прошлой недели: инструмент тестирует отметку 152.40 на пробой вверх, обновляя локальные максимумы от 14 февраля. Иена снижается на фоне ожиданий смены курса экономической политики: напомним, что на прошедших в минувший уикенд выборах лидера Либерально-демократической партии впервые в истории победила женщина, 64-летняя Санаэ Такаити, которая, среди прочего, выступает за более мягкую денежно-кредитную политику, снижение налогов, усиление армии и возвращение прямых субсидий для малого и среднего бизнеса. Ожидается, что Банку Японии теперь будет сложнее повышать стоимости заимствований тем более, что инфляционная динамика внутри страны остаётся неоднозначной. Опубликованная сегодня макроэкономическая статистика оказывает незначительное влияние на динамику инструмента: показатель изменения уровня денежного дохода в августе замедлился с 4,1% до 1,5% при ожиданиях в 2,6%, индекс текущей ситуации от Eco Watchers в сентябре поднялся с 46,7 пункта до 47,1 пункта при прогнозе в 47,0 пункта, а индекс экономических тенденций — с 47,5 пункта до 48,5 пункта. Сегодня в 20:00 (GMT+2) будут представлены протоколы сентябрьского заседания ФРС США: предполагается, что регулятор уточнит перспективы октябрьского и декабрьского смягчения денежно-кредитной политики, однако и без этого рынки на 95,0% уверены в том, что процентная ставка в октябре будет скорректирована на –25 базисных пунктов. Помимо этого, американские форекс инвесторы ожидают новостей относительно шатдауна, который длится уже вторую неделю.
XAU/USD
Пара XAU/USD продолжает уверенное ралли в краткосрочной и среднесрочной перспективе, закрепляясь выше новой сильной психологической отметки 4000.00: котировки тестируют уровень 4030.00, в то время как инвесторы пытаются спрогнозировать, когда завершится шатдаун в США. Напомним, что 1 октября некоторые департаменты федерального правительства ушли в неоплачиваемые отпуска из-за того, что представители Демократической и Республиканской партий в Конгрессе не смогли согласовать законопроект бюджета на новый финансовый год.
При этом аналитики делают ставку на то, что в октябре ФРС США снизит процентную ставку на 25 базисных пунктов, а затем ещё раз в декабре. Не исключено смягчение денежно-кредитной политики также со стороны Банка Англии и Европейского центрального банка (ЕЦБ), а Резервный банк Новой Зеландии (РБНЗ), например, сегодня скорректировал значение сразу на –50 базисных пунктов, сократив разницу в процентных доходах, которого золото не приносит вовсе. Ещё одним фактором роста котировок драгоценного металла остаются геополитические риски: так, политический кризис во Франции обострился с уходом в отставку нового премьер-министра Себастьена Лекорню. Теперь президенту Эммануэлю Макрону предстоит назначить нового главу правительства, либо объявить досрочные выборы в парламент, которые он рискует проиграть из-за своего низкого рейтинга и растущих антимигрантских настроений.