Аналитики ожидают корректировки процентной ставки на –25 базисных пунктов до 3,75%: согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность такого сценария оценивается трейдерами в 89,4% и уже учтена в котировках, поскольку последние макроэкономические данные подтверждают дальнейшее охлаждение рынка труда (в ноябре, согласно отчёту компании Automatic Data Processing (ADP), занятость сократилась на 32,0 тыс), а инфляционное давление снижается (в сентябре базовый ценовой индекс расходов на личное потребление замедлился с 2,9% до 2,8%).
На решение регулятора уже вряд ли повлияет макроэкономическая статистика, хотя сегодня в 17:00 (GMT+2) будут представлены сведения по количеству открытых вакансий от JOLTS за сентябрь и октябрь, которые отразят наиболее актуальную ситуацию, учитывая, что в прошлую пятницу отчёт Министерства труда США так и не был опубликован.
CME Group FedWatch Tool, вероятность корректировки значения ФРС на –25 базисных пунктов до 3,75% составляет более 89,0%
Пока же в распоряжении инвесторов находятся обновлённые данные от Мичиганского университета, поступившие на рынок в пятницу: однолетние инфляционные ожидания были пересмотрены с 4,5% до 4,1%, а пятилетние — с 3,4% до 3,2%, что может послужить импульсом к изменению денежно-кредитной политики. Тем временем, поддержку единой валюте оказала статистика по промышленному производству в Германии, согласно которой по итогам октября месячные темпы ускорились с 1,1% до 1,8% при прогнозе в –0,4%, а в годовом — с –1,0% до 0,8%.
В то же время индекс уверенности инвесторов от Sentix в целом по еврозоне в декабре поднялся с –7,4 пункта до –6,2 пункта, однако по-прежнему остаётся в отрицательной зоне. В центре внимания инвесторов — октябрьские данные по динамике внешней торговли Германии, отразившие замедление объёмов экспорта с 1,5% (пересмотрено с 1,4%) до 0,1% при прогнозе в –0,2%, а импорта — с 3,1% до –1,2%, тогда как аналитики рассчитывали на 0,2%, что привело к повышению профицита торгового баланса с 15,3 млрд евро до 16,9 млрд евро при предварительных оценках в 15,2 млрд евро.
GBP/USD
Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD, торгуясь в районе 1.3329 и развивая крайне неуверенный «бычий» импульс предыдущего дня: инвесторы по-прежнему сохраняют осторожную позицию в преддверии итогов заседания ФРС США, от которого ожидают снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов до 3,75%. При этом данный сценарий во многом заложен в котировки, а участники торгов сосредоточатся на комментариях главы регулятора Джерома Пауэлла, который может высказаться в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. В пользу продолжения «голубиного» цикла свидетельствуют представленные в пятницу обновлённые инфляционные ожидания от Мичиганского университета, которые отразили пересмотр однолетних прогнозов с 4,5% до 4,1%, а пятилетних — с 3,4% до 3,2%. Также участники торгов обратили внимание на данные по ценовым индексам расходов на личное потребление, которые также сигнализируют об изменениях инфляционных рисков: в сентябре базовый показатель в годовом выражении скорректировался с 2,9% до 2,8%, а в месячном — зафиксировался на уровне 0,2%.
Тем временем, рынки также готовятся к предполагаемому сокращению стоимости заимствований со стороны Банка Англии, заседание которого запланировано на 18 декабря. В отличие от США, инфляция в Великобритании остаётся выше целевых уровней регулятора, однако сохранять выжидательную позицию далее нет возможности — экономика демонстрирует тревожные признаки замедления, а рынок труда быстро охлаждается. Вместе с тем, некоторую поддержку фунту оказывает факт согласования бюджета Соединённого Королевства, который, среди прочего, предусматривает существенное повышение налогов. В частности, план предполагает фиксирование нижней границы налогообложения ещё на три года (с 2028 года), что приведёт к увеличению количества граждан, которые будут попадать в категорию с более высокими налогами.
Кроме того, на 2,0% повышается ставка на недвижимость, дивиденды и доходы от сбережений, а также появляется новый налог для владельцев электромобилей. Предполагается, что изменения в бюджете могут принести казне дополнительные 26,0 млрд фунтов в год, что позволит покрыть текущий дефицит в размере около 22,0 млрд фунтов. В центре внимания инвесторов сегодня находятся сведения по розничным продажам от Британского консорциума ретейлеров (BRC) за ноябрь, согласно которым показатель сократился с 1,5% до 1,2%, в то время как аналитики рассчитывали на 2,4%.
AUD/USD
Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD, восстанавливаясь после умеренного снижения накануне: инструмент тестирует отметку 0.6650 на пробой вниз, обновляя локальные максимумы от 18 сентября. Поддержку котировкам оказывают итоги заседания Резервного банка Австралии (РБА), в то время как участники торгов также ожидают итогов встречи членов Комитета по операциям на открытом рынке ФРС США (FOMC), которые станут известны 10 декабря в 21:00 (GMT+2). Австралийский регулятор сохранил процентную ставку на уровне 3,60%, а в сопроводительном заявлении чиновники отметили, что недавний рост инфляции отчасти обусловлен временными факторами, однако есть некоторые признаки того, что он может носить более устойчивый характер. Кроме того, экономическая активность продолжает восстанавливаться благодаря увеличению спроса и инвестициям.
При этом в РБА указали на повышение цен на жильё, а также напряжённую ситуацию на рынке труда, где наблюдается снижение занятости в течение последнего года. Отдельно участники торгов обратили внимание на падение индекса делового доверия от Национального банка Австралии в ноябре с 6,0 пункта до 1,0 пункта, а также индекса условий в деловой среде — с 9,0 пункта до 7,0 пункта. В США сегодня в 17:00 (GMT+2) будут представлены сведения по количеству открытых вакансий от JOLTS за сентябрь и октябрь, которые частично компенсируют недостаток статистики, поскольку в прошлую пятницу, напомним, официальный ноябрьский отчёт от Министерства труда так и не был опубликован.
Помимо этого, в 13:00 (GMT+2) поступят данные по деловому оптимизму от Национальной федерации независимого бизнеса (NFIB), где ожидается рост индекса с 98,2 пункта до 98,4 пункта, а в 15:55 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на индекс розничных продаж от Redbook.
USD/JPY
Доллар США показывает сдержанный рост в паре USD/JPY, вновь тестируя отметку 156.00 на пробой вверх: инструмент развивает восходящий импульс предыдущего дня, в то время как участники торгов ожидают итогов заседания ФРС США, которые станут известны 10 декабря в 21:00 (GMT+2). Напомним, что на текущий момент практически нет сомнений в том, что регулятор скорректирует процентную ставку на –25 базисных пунктов до 3,75%, однако риторика главы ведомства Джерома Пауэлла будет по-прежнему важна для участников торгов.
Заметную поддержку инструменту накануне оказала макроэкономическая статистика из Японии, которая также дополнительно ослабила ожидания в отношении возможного ужесточения денежно-кредитной политики со стороны национального регулятора. Так, валовой внутренний продукт (ВВП) в третьем квартале опустился с –0,4% до –0,6%, а в годовом выражении — с –1,8% до –2,3% при прогнозе в –2,0%. При этом дефлятор ВВП, который измеряет изменение цен на конечные товары и услуги, продемонстрировал довольно существенный подъём с 2,8% до 3,4%, что указывает на ускорение инфляционных рисков и может стать аргументом для Банка Японии в вопросе дальнейшего увеличения стоимости заимствований. Сегодня инвесторы обратили внимание на замедление динамики заказов на машины и оборудование: в декабре показатель прибавил 14,2% после повышения на 16,8% в предыдущем месяце.
XAU/USD
Пара XAU/USD теряет в стоимости, тестируя отметку 4180.00 на пробой вниз: активность на рынке остаётся сдержанной, поскольку трейдеры и форекс трейдеры не спешат открывать новые позиции, предпочитая дождаться итогов заседания ФРС США, которые станут известны 10 декабря. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, вероятность смягчения денежно-кредитной политики на 25 базисных пунктов оценивается примерно в 88,0%.
На решение регулятора уже вряд ли повлияет макроэкономическая статистика, хотя сегодня в 17:00 (GMT+2) будут представлены сведения по количеству открытых вакансий от JOLTS за сентябрь и октябрь, которые отразят наиболее актуальную ситуацию, учитывая, что в прошлую пятницу отчёт Министерства труда США так и не был опубликован. Геополитические риски пока не изменяются, оказывая слабую поддержку золоту: так, российско-украинский конфликт всё ещё находится в острой фазе и надежды на его скорое мирное урегулирование снижаются.