Прогноз курса GBP/USD: слабый рынок труда усиливает ожидания снижения ставки Банком Англии

Так, уровень безработицы вырос с 5,1% до 5,2%, достигнув максимума более чем за десятилетие (за исключением периода пандемии COVID–19), число нетрудоустроенных граждан увеличилось на 94,0 тыс в квартальном исчислении, достигнув 1,883 млн человек, а занятость скорректировалась с 82,0 тыс до 52,0 тыс. В свою очередь, средний рост заработной платы составил 4,2% при предварительных расчётах в 4,6%, тогда как этот же показатель без учёта бонусов опустился с 3,6% до 3,4%. В реальном выражении рост составил лишь 0,5–0,8%, что отражает сохранение покупательной способности, но не создаёт дополнительного инфляционного давления. Таким образом, сектор демонстрирует признаки охлаждения, что может стать аргументом для Банка Англии в вопросе продолжения «голубиной» риторики: теперь инвесторы с 70,0% вероятностью ожидают корректировки процентной ставки на –25 базисных пунктов в ходе мартовского заседания, хотя до публикации отчёта оценивали перспективы изменений параметров как незначительные. Безусловно, влияние на риторику властей окажут данные по потребительской инфляции, которые поступят на рынок сегодня в 09:00 (GMT+2): консенсус-прогноз предполагает замедление годового показателя до 3,0% с декабрьских 3,4%, что станет самым низким уровнем с сентября 2024 года и приблизит его к цели Банка Англии в 2,0%, а устойчивый дезинфляционный тренд предоставит Комитету по денежно-кредитной политике необходимый аргумент для возвращения к смягчению параметров для поддержки экономической активности. Базовый индекс потребительских цен, исключающий волатильные компоненты продовольствия и энергоносителей, согласно предварительным расчётам, замедлится с 3,2% до 3,1%, по-прежнему оставаясь в районе минимумов 2021 года.

Тем временем, группа ведущих финансовых учреждений Великобритании активизирует работу по созданию национальной платёжной инфраструктуры, способной выступать альтернативой Visa Inc. и Mastercard Inc., на фоне усиливающейся оценки стратегических рисков, связанных с возможностью внешнего геополитического давления на критические элементы архитектуры. Проект под рабочим названием DeliveryCo, курируемый главным исполнительным директором Barclays UK Вимом Мару, предполагает формирование новой юридической структуры, разработку корпоративных механизмов управления, схем привлечения капитала и операционной модели функционирования инфраструктуры вне зависимости от американских провайдеров. По данным Регулятора платёжных систем, около 95,0% всех карточных транзакций британского рынка осуществляется через сервисы Visa Inc. и Mastercard Inc., создавая риски для национальной финансовой системы в случае возможного отключения доступа к ним. Технологические решения, подготовленные Банком Англии, будут переданы финансирующим участникам для интеграции в долгосрочное проектирование к 2030 году.

Тем временем, давление на позиции американской валюты оказывает пятничная статистика по инфляции: в январе индекс потребительских цен снизился до 0,2% вместо ожидаемых 0,3% в месячном исчислении и с 2,7% до 2,4% относительно прогнозов в 2,5% — в годовом, при этом базовое значение изменилось с 0,2% до 0,3% и с 2,6% до 2,5%, как и рассчитывали аналитики. Эти данные в сочетании с сигналами, указывающими на охлаждение рынка труда, сформировали убедительную базу для возобновления цикла смягчения денежно-кредитной политики во втором полугодии. Согласно инструменту Чикагской товарной биржи (CME) FedWatch Tool, инвесторы рассчитывают на два или даже три снижения стоимости заимствований на минимальную величину, при этом вероятность первого такого шага в июне оценивается примерно в 52,0%, тогда как сценарий с сохранением показателя в диапазоне 3,50–3,75% на предстоящей 18 марта встрече — в 90,2%

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют уверенное снижение: ценовой диапазон сужается, заметно ограничивая развитие «медвежьего» тренда в сверхкраткосрочной перспективе.

MACD сохраняет прочный сигнал на продажу, располагаясь ниже сигнальной линии и готовясь к тестированию нулевой отметки на пробой вниз. Стохастик демонстрирует похожую динамику, но сейчас располагается в районе отметки «20», которая сигнализирует о растущих рисках перепроданности фунта в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 1.3600, 1.3650, 1.3700, 1.3750.

Уровни поддержки: 1.3550, 1.3500, 1.3455, 1.3418.

Торговые сценарии и прогноз курса GBP/USD

Длинные позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 1.3600 вверх с целью 1.3700. Стоп-лосс — 1.3550. Срок реализации: 2–3 дня.

Возвращение нисходящей динамики с последующим пробоем отметки 1.3500 вниз может стать сигналом к открытию новых коротких позиций с целью 1.3390. Стоп-лосс — 1.3550.