USD/JPY: аналитики Bank of America Securities пересмотрели свои прогнозы относительно траектории процентной ставки в Японии

Данный результат обеспечивает премьер-министру Санаэ Такаити институциональную свободу для реализации экономической и фискальной программы без необходимости межпартийных переговоров и без обязательного одобрения со стороны Палаты советников, в то же время создавая благоприятные условия для дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики Банком Японии. На этом фоне аналитики Bank of America Securities пересмотрели свои среднесрочные ожидания по траектории процентных ставок, повысив прогноз по конечному уровню до 1,75% к 2027 году по сравнению с предыдущей оценкой в 1,50%.

Согласно обновлённому прогнозу, первое изменение показателя может произойти уже на апрельском заседании, при этом базовый сценарий предполагает последовательные корректировки на минимальную величину в 25 базисных пунктов в сентябре, а затем в январе и июне 2027 года при поддержке стабилизации макроэкономических показателей и постепенного приближения инфляции к 2,0% целевому ориентиру.

Дополнительным фактором выступает относительная стабилизация курса иены по сравнению с началом года, что снижает вероятность валютных интервенций и позволяет регулятору оказывать влияние на валютный рынок преимущественно через инструменты монетарной политики. И хотя ранее министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердила, что для покрытия потенциального дефицита бюджета, который может увеличиться примерно на 5,0 трлн иен в год в результате реализации правительственной инициативы по снижению 8,0% налога с продаж на продукты питания, рассматривается возможность использования части валютных резервов страны, оцениваемых в 1,4 трлн долларов, однако окончательное решение по данному механизму ещё не принято. 

Негативная динамика американского доллара продолжается с начала торговой недели, и в настоящее время котировки удерживаются у отметки 96,5 пункта, заметно снизившись с недавнего максимума 97.80, что, в свою очередь, отражает переоценку рыночных ожиданий в отношении экономических перспектив и дальнейших шагов ФРС США. В условиях смещённого графика публикации статистики ключевое внимание участников рынка сосредоточено на динамике розничных продаж: в декабре показатель зафиксировался в районе 0,6%, а в годовом выражении темпы замедлились с 3,26% до 2,43%, подтверждая постепенное охлаждение спроса, тогда как базовый индикатор продемонстрировал нулевую динамику после увеличения на 0,4% ранее. На этом фоне объём товарно-материальных запасов прибавил 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, что при падении объёмов продаж указывает на сохранение структурных дисбалансов в секторе розничной торговли.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике инструмент корректируется в рамках нисходящего тренда, приближаясь к линии поддержки канала 160.00–152.50.

Технические индикаторы развернулись и накануне выдали новый сигнал на продажу: быстрые ЕМА на индикаторе «аллигатор» отдаляются от сигнальной линии, а гистограмма АО формирует новые коррекционные бары ниже уровня перехода.

Уровни поддержки: 152.90, 149.30.

Уровни сопротивления: 155.80, 159.10.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Короткие позиции стоит открывать после закрепления цены ниже уровня 152.90 с целью 149.30. Стоп-лосс — 155.00. Срок реализации: 7 дней и более.

Длинные позиции стоит открывать после закрепления цены выше уровня 155.80 с целью 159.10. Стоп-лосс — 154.00.