XAU/USD: в среднесрочной перспективе рост цен на драгоценные металлы может быть ограничен монетарными факторами

Поддержку котировкам золота оказывает эскалация конфликта на Ближнем Востоке: первоначально Пентагон рассчитывал завершить боевые действия в течение нескольких недель, но теперь эксперты считают, что для этого потребуется не менее 100 дней, а значит, вероятность глобального экономического спада и роста инфляции из-за подорожания углеводородов увеличивается, в результате чего инвесторы переводят капитал в активы-убежища. Эксперты отмечают, что в целом текущая ситуация напоминает усиление напряжённости между США и Ираном в 1987 году, которое привело к существенному ослаблению акций по всему миру.

С другой стороны, в среднесрочной перспективе положительная динамика драгоценных металлов ограничена монетарными факторами, поскольку ФРС США может перейти к длительному сохранению текущих процентных ставок или даже повысить их в случае дальнейшего ускорения инфляции: так, в январе индекс потребительских цен составил 2,4%, а индекс цен производителей — 2,9%, значительно превысив целевой уровень 2,0%. В настоящий момент среди чиновников нет единого мнения, однако большинство склоняется к «ястребиной» позиции. Исключение составляет Стивен Миран, введённый в совет президентом Дональдом Трампом. Накануне в эфире Bloomberg TV он заявил, что риски, связанные с противостоянием в районе Персидского залива, не изменили необходимости смягчения монетарной политики в этом году, поскольку ценовое давление, по его мнению, продолжит снижаться, а рынку труда необходимы стимулирующие меры. Если Белому дому удастся усилить «голубиные» позиции после назначения на должность главы регулятора Кевина Уорша, котировки золота получат новый долгосрочный позитивный импульс.

В целом, предпосылки для дальнейшего укрепления пары XAU/USD сохраняются.

Уровни поддержки и сопротивления

На этой неделе торговый инструмент протестировал среднюю линию полос Боллинджера 5000.00 (уровень Мюррея [8/8]) и возобновил рост в район годовых максимумов 5595.00 или 5781.25 (уровень Мюррея [+2/8], H4), однако в случае преодоления отметки 5000.00 котировки могут снизиться в область 4687.50 (уровень Мюррея [7/8]) и 4375.00 (уровень Мюррея [6/8]).

Технические индикаторы сохраняют сигнал на покупку: полосы Боллинджера направлены вверх, гистограмма MACD стабильна в положительной зоне, а Стохастик направлен вниз, не исключая ограниченной коррекции.

Уровни сопротивления: 5595.00, 5781.25.

Уровни поддержки: 5000.00, 4687.50, 4375.00.

Торговые сценарии и прогноз курса XAU/USD

Длинные позиции можно открывать от уровня 5240.00 с целями 5595.00, 5781.25 и стоп-лоссом 5050.00. Срок реализации: 5–7 дней.

Короткие позиции можно открывать ниже уровня 5000.00 с целями 4687.50, 4375.00 и стоп-лоссом 5250.00.