Сегодня в 10:00 (GMT+2) в центре внимания окажутся испанские данные по инфляции: индекс потребительских цен, вероятно, не изменится в месячном выражении, что может привести к небольшой коррекции годового значения с 3,0% до 2,9%, в результате чего гармонизированный со стандартами ЕС показатель опустится с 3,2% до 3,0%, всё же оставаясь существенно выше цели Европейского центрального банка (ЕЦБ) 1,0–2,0%. Представители регулятора уже заявляли, что не исключают возвращения к «ястребиной» риторике, если того потребует экономическая ситуация в регионе.

Напомним, на последнем в этом году заседании основные монетарные параметры были сохранены в четвёртый раз подряд: депозитная ставка в районе 2,00%, маржинального кредитования — 2,40%, а ключевая — 2,15%. Сегодня в 21:00 (GMT+2) внимание участников торгов будет сосредоточено на публикации протоколов декабрьского заседания ФРС США, которые способны внести дополнительные уточнения по траектории стоимости заимствований в кратко- и среднесрочной перспективах, при этом вероятность точных сигналов со стороны финансовых властей оценивается как низкая, что обусловлено сохраняющейся неопределённостью внутри Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), а также усиливающимся политическим давлением со стороны республиканской администрации Белого дома.

GBP/USD

Фунт показывает околонулевую динамику в паре GBP/USD в ходе утренней сессии 30 декабря, располагаясь вблизи отметки 1.3515: активность на рынке в последнюю торговую неделю уходящего года остаётся достаточно низкой в отсутствии ключевых макроэкономических публикаций. Лишь 2 января в 09:00 (GMT+2) появятся декабрьские данные по индексу цен на жильё от британского строительного общества Nationwide Building Society, фиксирующие среднее изменение цены домов, проданных в отчётный месяц: ожидается, что в месячном исчислении индекс снизится с 0,3% до 0,1%, а в годовом — с 1,8% до 1,2%. Наиболее интересным окажутся декабрьские данные по индексу деловой активности в производственном секторе, который, согласно предварительным расчётам, в Великобритании может продолжить восходящую динамику с 51,2 пункта, а в США — с 51,8 пункта, однако пока основным драйвером динамики в паре GBP/USD остаётся монетарная политика ФРС и Банка Англии в 2026 году. Напомним, что оба регулятора в декабре приняли решение снизить процентные ставки на 25 базисных пункта до 3,75% годовых и не исключили продолжения «голубиного» цикла в ближайшей перспективе, при этом ситуация у британского регулятора несколько более напряжённая, поскольку уровень потребительской инфляции в стране удерживается существенно выше 2,0% цели, тем не менее, в ноябре базовый показатель опустился до уровня в 3,2%, минимума с конца 2024 года, при этом в сфере услуг значение по-прежнему фиксируется в районе 4,4% в годовом выражении.

AUD/USD

В ходе азиатской сессии пара AUD/USD развивает «бычий» импульс, возвращаясь к максимумам середины октября 2024 года и удерживаясь в районе 0.6710: американская валюта также сумела восстановить утраченные ранее позиции, воспользовавшись падением объёма торгов во время рождественских и новогодних праздников, в то время как фундаментальные факторы изменились незначительно. Тем временем, спрос на австралийский доллар стабилен на фоне усиливающихся ожиданий улучшения глобальных макроэкономических условий в следующем году, однако развитие восходящей динамики по-прежнему ограничивается геополитическими рисками и неопределённостью вокруг внешнеторговых условий.

На последнем заседании Резервный банк Австралии (РБА) рассматривал сценарии повышения процентных ставок в 2026 году, однако чиновники пришли к выводу, что им потребуется дополнительное время для оценки того, является ли недавний инфляционный всплеск устойчивым или носит временный характер. Напомним, ключевая процентная ставка в начале декабря была сохранена на уровне 3,60% после совокупной коррекции на –75 базисных пунктов в течение текущего года, что отражает осторожный подход регулятора в условиях сохраняющейся напряжённости на рынке труда, где уровень безработицы удерживается вблизи 3,8–3,9%, а темпы индексации заработной платы остаются повышенными.

Сегодня в 21:00 (GMT+2) внимание участников торгов будет сосредоточено на публикации протоколов декабрьского заседания ФРС США, которые способны внести дополнительные уточнения по траектории процентных ставок в кратко- и среднесрочной перспективах, при этом вероятность точных сигналов со стороны финансовых властей оценивается как низкая, что обусловлено сохраняющейся неопределённостью внутри Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), а также усиливающимся политическим давлением на менеджмент со стороны республиканской администрации Белого дома.

USD/JPY

Доллар США незначительно снижается в паре USD/JPY, удерживаясь вблизи отметки 156.06, оставаясь под давлением в преддверии публикации протоколов декабрьского заседания ФРС США по монетарной политике, когда чиновники снизили процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,75% годовых, а также опубликовали обновлённые прогнозы по инфляции и темпам американской экономики на ближайшую перспективу. Теперь в 2025 году ожидается рост валового внутреннего продукта (ВВП) на 1,7%, что на 0,1% лучше сентябрьских оценок, в 2026 году он составит 2,3%, хотя ожидался показатель в 1,8%, а в 2027 году — скорректируется с 1,9% до 2,0%, тогда как темпы инфляции скорректируются до 2,9%, 2,4% и 2,1%, соответственно. Поддержку иене, в свою очередь, оказывает «ястребиная» позиция Банка Японии: в декабре регулятор повысил ставку на 25 базисных пункта до 0,75%, несмотря на растущие сомнения в целесообразности жёсткой риторики в свете фискальных планов нового парламента Японии под руководством премьер-министра Санаэ Такаити. Тем временем, многие инвесторы обеспокоены множеством сигналов о готовности новых валютных интервенций, чтобы избежать резкого роста курса национальной валюты. В пятницу, 26 декабря, инвесторы из Японии обратили внимание на публикацию декабрьской статистики по потребительской инфляции в регионе Токио: в декабре годовое значение замедлилось с 2,7% до 2,0%, в то время как базовое (без учёта цен на продукты питания и энергоносители) — с 2,8% до 2,3%. Между тем, объём промышленного производства сократился на 2,6% вместо ожидаемых 1,9%, подтверждая сохранение влияния американских пошлин, а розничные продажи ускорились на 1,0% относительно прогнозов в 0,9%, оказав давление на позиции иены.

XAU/USD

Котировки пары XAU/USD показывают сдержанный рост в ходе азиатской сессии, пытаясь восстановить позиции после стремительной нисходящей динамики накануне и тестируя отметку в 4365.00 на пробой вверх пока активность на рынке остаётся невысокой, поскольку большинство инвесторов готовятся к празднованию Нового года и не спешат открывать новые позиции: усилению нисходящей динамики в начале недели способствовали технические факторы, в то время как фундаментальный фон практически не изменился. Спрос на золото стабильно высок из-за медленных темпов восстановления мировой экономики, рисков новых импортных пошлин и расширения географии геополитических кризисов, при этом инвесторы проявляют сдержанный оптимизм в отношении возможного мирного урегулирования российско-украинского конфликта на фоне нового раунда переговоров при посредничестве американских политиков. Тем временем, давление на позиции американской валюты оказывают растущие ожидания продолжения «голубиного» курса денежно-кредитной политики со стороны ФРС США: участники торгов рассчитывают как минимум на две корректировки процентной ставки в течение 2026 года по –25 базисных пунктов каждая, тогда как официальные прогнозы регулятора предусматривают лишь одно изменение параметров, поскольку ноябрьские данные демонстрируют умеренную экономическую активность (инфляция замедлилась до 2,7% в годовом исчислении с 3,0% ранее, розничные продажи прибавили 0,6%, а рынок труда создал 210,0 тыс новых рабочих мест, превысив прогноз экспертов в 180,0 тыс).