DAX 40: в случае пролонгации ближневосточного кризиса прогноз роста экономики Германии от IFO может быть понижен до 0,6%

Согласно данным Федерального статистического управления Германии, годовой темп прироста индекса потребительских цен составил 1,9%, снизившись с январских 2,1%, при этом месячный показатель прибавил 0,2%, а гармонизированный индикатор — 2,0% и 0,4%, соответственно, полностью оправдав предварительные расчёты аналитиков и указав на предпосылки для выжидательной позиции чиновников Европейского центрального банка (ЕЦБ) в вопросе корректировки монетарных параметров. В свою очередь, внешнеторговая статистика за январь зафиксировала падение внешнеторговой активности: импорт сократился на 5,9%, экспорт — на 2,3%, несмотря на это, положительное сальдо торгового баланса скорректировалось до 21,2 млрд евро, подтвердив слабый глобальный спрос и повышенную неопределённость для производственного сектора и экспортно ориентированных отраслей. При этом развитие ближневосточного кризиса, согласно оценкам Института экономических исследований (IFO), способно оказать отрицательное влияние на экономическую активность, снизив базовый прогноз роста реального валового внутреннего продукта (ВВП) Германии на этот год с 0,8% до 0,6%, если ценовое давление окажется продолжительным. Предварительные расчёты на 2027 год при стабильных энергетических ценах предполагают рост экономики на только на 0,8% по сравнению с 1,2%, озвученными ранее. По словам экспертов IFO, при нормализации ситуации на Ближнем Востоке, инфляция достигнет 2,5%, но в противном случае она и вовсе может ускориться до 3,0%, оказав прямое влияние на себестоимость производства и потребительские цены.

Общая ситуация на долговом рынке также пока не способствует росту спроса на рисковые активы, поскольку доходность по всей линейке облигаций находится в «зелёной» зоне. На этой неделе прошли аукционы по размещению двух- и десятилетних бумаг, которые были распроданы по 2,270% и 2,890% по сравнению с 2,020% и 2,730%, соответственно.

Сегодня ведущие годовые облигации торгуются по ставке 2,240%, намного выше 1,149%, чем в минувшую пятницу, 10-летние — 2,942% по сравнению с 2,860%, а 20-летние 30-летние — 3,433% и 3,518%, превосходя 3,353% и 3,441%, соответственно.

Лидерами роста в индексе выступают Zalando SE (+9,50%), Brenntag AG (+5,10%), BASF SE (+4,62%), Hannover Ruck SE (+4,45%) и Symrise AG (+4,22%).

Среди лидеров снижения выделяются Deutsche Bank AG (–5,27%), Heidelberg Materials AG (–4,46%), Commerzbank AG (–4,09%), Continental AG (–3,56%) и Infineon Technologies AG (–3,08%).

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике котировки индекса удерживаются в коррекционном тренде, вновь отдаляясь от линии сопротивления паттерна «расширяющаяся формация» с границами 26000.0–22500.0, который был сформирован ещё в конце прошлого года.

Технические индикаторы усиливают сигнал на продажу: быстрые ЕМА на индикаторе «аллигатор» фиксируются ниже сигнальной линии, а гистограмма АО формирует коррекционные бары в отрицательной зоне.

Уровни поддержки: 22920.0, 21450.0.

Уровни сопротивления: 24100.0, 25300.0.

Торговые сценарии и прогноз курса DAX 40

Короткие позиции стоит открывать после закрепления цены ниже уровня 22920.0 с целью 21450.0. Стоп-лосс — 23300.0. Срок реализации: 7 дней и более.

Длинные позиции стоит открывать после закрепления цены выше уровня 24100.0 с целью 25300.0. Стоп-лосс — 23700.0.