Прогноз EUR/USD: инфляция в Испании замедлилась, но остаётся выше целевого уровня ЕЦБ

Это, в свою очередь, может стать сигналом для ФРС США в вопросе дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, однако большинство экспертов не ожидают каких-либо изменений как минимум до мая, когда завершатся четырёхлетние полномочия действующего главы Джерома Пауэлла.

Напомним, что официальные прогнозы ведомства, которые были подтверждены по итогам декабрьского заседания, предполагают, что в 2026 году стоимость заимствований будет снижена лишь единожды, хотя инвесторы рассчитывают как минимум на две корректировки по –25 базисных пунктов, однако многое при принятии решений будет зависеть от макроэкономической статистики по рынку труда и инфляции, а также позиции нового главы американского регулятора. В качестве одного из возможных кандидатов на эту должность называется Кевин Хассетт, экономический советник Белого Дома и сторонник президента Дональда Трампа, который уже неоднократно критиковал ФРС США за несвоевременные решения.

Опубликованные накануне отчёты оказали доллару умеренную поддержку: индекс цен на жильё, фиксирующий среднее изменение цены при повторной продаже дома или переоценку одной и той же недвижимости, по итогам октября прибавил 0,4% после коррекции на –0,1% в прошлом месяце, хотя аналитики рассчитывали только на 0,1%, а значение от S&P/CaseShiller замедлилось с 1,4% до 1,3%, что, однако, оказалось лучше расчётов в 1,1%. Отдельно внимание участников торгов было сфокусировано на 
индексе деловой активности в Чикаго, представляющем собой результаты анкетирования руководителей местных компаний, занимающихся закупками в производственной сфере: в декабре он вырос с 36,3 пункта до 43,5 пункта при предварительных оценках в 39,5 пункта.

В свою очередь, по данным Национального института статистики (INE), потребительские цены в Испании по итогам декабря достигли 3,0% в годовом выражении по сравнению с 3,2% ранее, совпав с прогнозами экономистов. Значение удерживается в районе уже четыре месяца подряд после того, как более года оно оставалось ниже этого ориентира, демонстрируя постепенное ускорение темпов и усиливая аргументы в пользу сохранения текущей денежно-кредитной политики Европейским центральным банком (ЕЦБ). Коррекция, отмечают аналитики, связана прежде всего с изменением стоимости топлива, в то же время показатель базовой инфляции, исключающий волатильные компоненты, такие как энергоносители и продукты питания, остался на уровне 2,6%, что свидетельствует о продолжении умеренного ценового давления в непрофильных секторах экономики. Это, в том числе, и стало аргументом для ЕЦБ сохранить текущие монетарные параметры на последнем заседании. Аналитики отмечают, что хотя замедление инфляции в Испании создаёт пространство для умеренной оптимизации денежной политики, сохраняющийся уровень цен выше целевых ориентиров ЕЦБ указывает на необходимость осторожного подхода к будущим решениям. С этим мнением согласен член Совета управляющих ЕЦБ и глава Банка Греции Яннис Стурнарас. Чиновник заявил, что регулятор будет корректировать стоимость заимствований в зависимости от экономической ситуации, отметив при этом, что в настоящий момент показатели видятся «хорошо сбалансированными и полностью соответствующими симметричной целевой инфляции в 2,0%».

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон сужается, отражая смешанный характер торгов в сверхкраткосрочной перспективе, при этом, стоит отметить, что он полностью соответствует наблюдаемой динамике на рынке. MACD снижается, сформировав новый сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Стохастик фиксируется стремительно приближается к своим минимальным значениям, что указывает на риски перепроданности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1779, 1.1807, 1.1834, 1.1865.

Уровни поддержки: 1.1744, 1.1700, 1.1657, 1.1600.

Торговые сценарии и прогноз курса EUR/USD

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 1.1700 вниз с целью 1.1600. Стоп-лосс — 1.1750. Срок реализации: 2-3 дня.

Отскок от уровня 1.1700 как от поддержки с последующим пробоем отметки 1.1750 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 1.1807. Стоп-лосс — 1.1715.