USD/JPY: пара отступила от рекордных максимумов после решения Банка Японии по монетарной политике

Как и ожидалось, регулятор сохранил процентную ставку на уровне 0,75% при соотношении голосов восемь к одному; только член совета директоров Хадзиме Таката считает, что цель по стабильности цен в целом достигнута, и предложил повысить краткосрочную ставку с 0,75% до 1,00%. Тем не менее, на последовавшей пресс-конференции глава ведомства Кадзуо Уэда не представил рынку убедительных сигналов о скором ужесточении денежно-кредитной политики, что изначально оказало давление на национальную валюту. Чиновник подчеркнул, что для оценки эффекта от предыдущих повышений, последнее из которых произошло в декабре, потребуется время, а решение о дальнейших шагах будет тщательно анализироваться на каждом заседании, при этом он традиционно отказался напрямую комментировать курс иены, лишь отметив, что её ослабление может временно увеличить инфляционное давление. Текущее решение имеет ярко выраженный политический контекст: в декабре Банк Японии уже повысил значение до максимального уровня за последние 30 лет, и новое ужесточение накануне досрочных выборов могло бы усилить критику со стороны правительства. Премьер-министр Санаэ Такаити, чья партия готовится к голосованию 8 февраля, неоднократно высказывалась в пользу более мягкой денежно-кредитной политики и активной фискальной поддержки. Несмотря на осторожную риторику, регулятор продемонстрировал уверенность в устойчивости восстановления экономики, повысив прогноз роста валового внутреннего продукта (ВВП) по итогам 2025 финансового года с 0,7% до 0,9%.

Ключевым драйвером стремительного разворота пары USD/JPY стали опасения участников рынка относительно непосредственного вмешательства Министерства финансов и Банка Японии в торги. Курс, приблизившийся к уровню 159.00 за доллар, был расценён как «красная черта», за которой может последовать официальная интервенция. Аналитики отметили, что резкие колебания вблизи этих уровней указывают на высокую нервозность трейдеров: так, Сохэй Такэути из Sumitomo Mitsui DS Asset Management подтвердил, что достижение этой отметки повышает вероятность проверки курса — предупредительных действий, призванных охладить спекулятивный ажиотаж. Таким образом, иена, несмотря на фундаментальное давление со стороны сохраняющегося расхождения в денежно-кредитных политиках Японии и США, получила мощную краткосрочную поддержку от технических и психологических факторов. Рынок вновь продемонстрировал гиперчувствительность к любым намёкам на действия японских властей, что в ближайшей перспективе будет создавать существенное сопротивление для дальнейшего ослабления национальной валюты, даже на фоне глобального снижения геополитических рисков после Всемирного экономического форума в Давосе.

Тем временем, статистика по потребительской инфляции, опубликованная в пятницу, дополнительно ослабила ожидания в отношении возможного ужесточения параметров японским регулятором в ближайшем будущем. Напомним, что индекс потребительских цен резко замедлился с 2,9% до 2,1%, тогда как базовый показатель без учёта цен на продукты питания и энергоносители сократился всего на 0,1% — до 2,9%.

В свою очередь, сведения из США оказалась неоднозначными: индекс деловой активности в производственном секторе от S&P Global в январе составил 51,9 пунктов, что оказалось ниже ожиданий в 52,1 пункта, а в сфере услуг — зафиксировался на отметке 52,5 пункта при прогнозе в 52,8 пункта. При этом рынки также обратили внимание на данные от Мичиганского университета: в январе однолетние инфляционные прогнозы были снижены с 4,2% до 4,0%, а пятилетние — с 3,4% до 3,3%. Более низкая инфляция может лишить ФРС США главного аргумента в пользу сохранения параметров денежно-кредитной политики без изменений.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют разворот в горизонтальную плоскость: ценовой диапазон практически не изменяется и заметно ограничивает перспективы дальнейшего развития нисходящей динамики в ближайших временных интервалах. MACD снижается, сохраняя сильный сигнал на продажу (гистограмма располагается ниже сигнальной линии). Кроме того, индикатор в настоящий момент пытается закрепиться ниже нулевой отметки. Стохастик демонстрирует более уверенное снижение, но располагается вблизи минимальных значений, которые сигнализируют о рисках перепроданности американской валюты в ближайших временных интервалах.

Уровни сопротивления: 154.33, 154.66, 155.00, 155.50.

Уровни поддержки: 153.61, 152.81, 152.00, 151.53.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 153.61 вниз с целью 152.00. Стоп-лосс — 154.33. Срок реализации: 1-2 дня.

Отскок от уровня 153.61 как от поддержки с последующим пробоем отметки 154.33 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 156.00. Стоп-лосс — 153.61.