В ходе торговой сессии 30 июля на мировом товарном рынке преобладали продажи. Исключением стали драгоценные металлы: золото и серебро подорожали, пока инвесторы оценивали последнее решение Федеральной резервной системы, замедление инфляции в США и более слабые, чем ожидалось, темпы экономического роста.
Пара XAU/USD показывает незначительный рост, развивая «бычий» импульс, сформированный в начале текущей недели: инструмент тестирует отметку 3370.00 на пробой вверх, в то время как активность торгов в ходе утренней сессии четверга остаётся достаточно невысокой.
Золото (XAU/USD) начало неделю с резкого роста, однако не смогло удержаться выше уровня 3,400$. Повышенный интерес к защитным активам был вызван новостями о напряжённости в торговых отношениях между США и Китаем, а также геополитическими рисками, включая сообщения о масштабной атаке дронов на российскую военную базу в Сибири. Однако уже к середине недели импульс угас, и котировки золота скорректировались вниз, поскольку инвесторы переключили внимание на данные по инфляции в США и свежие макроэкономические показатели.
Пара XAG/USD обновила мартовский максимум 34.50 и пытается закрепиться выше него на фоне ужесточения экспортных санкций президентом США Дональдом Трампом: согласно документу, предыдущие меры не позволили американской промышленности поддержать темпы загрузки производственных мощностей, необходимые для устойчивого развития отраслей и нужд национальной обороны, и решение властей направлено на устранение именно этой проблемы. Так, вчера вступило в силу повышение пошлин на сталь и алюминий с 25,0% до 50,0%. Объём выпуска алюминия в США составляет около 0,750 млн тонн, в то время как годовое потребление находится на уровне более 4,000 млн тонн, и дефицит в 70,0–80,0% покрывается преимущественно за счёт поставок из Канады, Объединённых Арабских Эмиратов (ОАЭ), Китая и других стран. На этом фоне наблюдается рост цен на драгоценные металлы, включая золото, серебро и медь: за текущую неделю пара XAG/USD прибавила 4,69% в стоимости в результате того, что на фоне глобальной неопределённости инвесторы рассматривают эти активы как способы сохранения сбережений.
Накануне котировки нефти марки WTI Crude Oil прибавили в стоимости 2,46%, приблизившись к уровню сопротивления 64.68, и в ходе азиатской сессии удерживаются в районе 62.47.
Золото, традиционно рассматриваемое как главный защитный актив в периоды глобальной нестабильности, в последние недели оказалось в состоянии «стабильной неопределённости». После серии мощных движений в мае, XAU/USD застрял в диапазоне 3,250–3,300$, балансируя между усиливающимися рисками рецессии в США, сменой риторики ФРС и новым витком торговых войн.
На этой неделе котировки пары XPT/USD продолжали тестировать отметку 1093.75 (уровень Мюррея [7/8]), но пробиться выше неё пока не могут: развитие более стремительного «бычьего» импульса сдерживается усилившейся неопределённостью вокруг тарифной политики США, споры о которой теперь перешли в юридическую плоскость.
Цены на эталонную нефть сорта Brent Crude Oil корректируются в нисходящем тренде чуть ниже 64,00 доллара за баррель на фоне нестабильной геополитической ситуации.
Пара XAU/USD завершает коррекцию, вызванную в больше степени фундаментальными факторами, и приближаются к историческому максимуму 3500,0 доллара за унцию. Период высокой волатильности, связанный с ожиданиями разрешения ситуации с американскими пошлинами, можно считать временно завершённым: Белый дом приостановил действие санкций на срок до 90 дней для большинства стран, в группу вошёл и Китай. Деэскалация позволяет инвесторам вновь обратить внимание на активы фондовых рынков, что приводит к ослаблению активов-убежищ, однако глобальный фон остаётся позитивным, так как вооружённые конфликты удерживают глобальное напряжение в долгосрочной перспективе.
Котировки нефти West Texas Intermediate (WTI) демонстрируют рост четвертую сессию подряд и на утренних торгах среды уверенно закрепились выше 62.70$ за баррель. Драйвером роста вновь выступили новости о том, что Израиль рассматривает возможность нанесения ударов по ядерным объектам Ирана. Хотя, как сообщает CNN со ссылкой на официальные источники, окончательного решения израильское руководство пока не приняло, геополитические риски и опасения перебоев поставок нефти из региона Ближнего Востока толкают цены вверх.
Золото (XAU/USD) продолжает уверенный рост третью сессию подряд и на утренних торгах в Европе удерживается у максимальных значений за полторы недели — выше 3,300$. Сочетание фундаментальных и технических факторов поддерживает спрос на драгметалл: инвесторы закладывают ожидания снижения ставок ФРС в 2025 году на фоне признаков замедления инфляции и слабеющей экономической динамики в США.
Анализ товарных рынков разбирает, что движет ценами на сырьё — нефть, золото, пшеницу и т.п. Фундаментальные факторы — это спрос и предложение, объёмы добычи/производства, погода и геополитика. Технические — это графики: тренды, уровни поддержки и сопротивления, объёмы торгов и повторяющиеся паттерны. Комбинируя оба подхода, трейдеры оценивают риск, замечают возможности и решают, когда имеет смысл покупать или продавать.
