Прогноз курса USD/JPY: доллар отступает от максимумов ниже 158.00

Торги в США сегодня не проводятся по случаю празднования Дня рождения Мартина Лютера Кинга, поэтому инвесторы сосредоточены на публикациях из Японии. Так, объёмы заказов на продукцию машиностроения по итогам ноября в годовом выражении сократились на 6,4% после увеличения на 12,5% при прогнозе в 4,9%, а в месячном — на 11,0% после роста на 7,0%, в то время как промышленное производство замедлилось с –2,1% до –2,2%.

Дополнительную поддержку иене всё ещё оказывают ожидания того, что Банк Японии повысит процентную ставку уже в апреле. При этом жёсткая монетарная политика расходится с планами премьер-министра Санаэ Такаити, являющейся сторонницей более мягкого курса, который в последнее время активно обсуждается и критикуется на рынке, что, отчасти, стало поводом для заявлений о возможном проведении досрочных парламентских выборов: Такаити рассматривает вариант роспуска нижней палаты и проведения голосования уже в феврале 2026 года с целью укрепления своих позиций и обеспечения поддержки масштабной экономической программы, предполагающей расширенное фискальное стимулирование и снижение налоговой нагрузки. Рынки отреагировали на подобные сигналы заметным ослаблением иены: пара USD/JPY приближалась к отметке 160.00, а национальная валюта потеряла около 13,0% за последние восемь месяцев, отразив ожидания сохранения «голубиной» денежно-кредитной политики и увеличения бюджетных расходов. Дополнительное давление формирует макроэкономический фон — по итогам 2025 года инфляция без учёта свежих продуктов питания составляла порядка 3,0% в годовом выражении, при этом реальные заработные платы продолжали снижаться, усиливая негативный эффект от слабой валюты и рост импортного инфляционного давления. В этих условиях участники рынка опасаются, что политическая неопределённость и возможные задержки в принятии ключевых бюджетных решений на фоне избирательного цикла могут спровоцировать новые внутренние кризисы и свести на нет усилия Банка Японии по стимулированию экономики и стабилизации финансовых рынков, что, в свою очередь, сохраняет риски дальнейшей слабости иены.

В четверг в 01:50 (GMT+2) в Японии будут представлены декабрьские данные по динамике внешней торговли: сейчас рынки ожидают, что экспорт повысится ещё на 6,1%, а импорт — с 1,3% до 3,6%. В пятницу в 01:30 (GMT+2) инвесторы обратят внимание на декабрьскую статистику по потребительской инфляции, которая может стать одним из ключевых сигналов для Банка Японии в вопросе дальнейшего изменения денежно-кредитной политики. В тот же день состоится первое в текущем году заседание ведомства по процентной ставке: сейчас аналитики практически уверены в том, что значение будет сохранено на прежнем уровне 0,75%.

Крайне напряжённой остаётся обстановка на мировых рынках на фоне высоких импортных пошлин, инициированных президентом США Дональдом Трампом, который на прошлой неделе возобновил жёсткую риторику в отношении Гренландии, а также объявил о введении новых тарифов в размере 15,0% против Дании и ряда других европейских стран, поддержавших официальный Копенгаген и отправивших своих военных на остров. Пошлины предполагается задействовать уже с 1 февраля, тогда как летом они увеличатся до 25,0% и будут действовать до окончательного соглашения о «приобретении» США Гренландии.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон расширяется, освобождая «быкам» путь к новым локальным максимумам. MACD развернулся в сторону снижения, сформировав новый прочный сигнал на продажу (гистограмма стремится закрепиться ниже сигнальной линии). Стохастик опускается более уверенно и в настоящий момент располагается примерно в центре рабочей области, указывая на достаточный потенциал для развития «медвежьей» динамики.

Уровни сопротивления: 157.88, 158.20, 158.50, 159.00.

Уровни поддержки: 157.50, 157.00, 156.43, 156.00.

Торговые сценарии и прогноз курса USD/JPY

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 157.50 вниз с целью 156.43. Стоп-лосс — 157.88. Срок реализации: 2-3 дня.

Отскок от уровня 157.50 как от поддержки с последующим пробоем отметки 157.88 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 159.00. Стоп-лосс — 157.50.