EUR/USD: развитие «бычьего» тренда, который вывел инструмент к рекордным июньским максимумам 2021 года

Ожидается, что регулятор сохранит процентную ставку в диапазоне 3,50–3,75%, где она находится после серии снижений в 2025 году, а также ослабит вероятность дальнейшего смягчения до середины 2026 года, поскольку аналитики фиксируют, что чиновники в текущем цикле занимают выжидательную позицию и дают приоритет анализу экономических данных прежде, чем решиться на дальнейшие изменения параметров. При этом заседание проходит на фоне значительной политической и юридической неопределённости вокруг главы ведомства Джерома Пауэлла: так, Министерство юстиции США начало расследование в отношении его действий, связанных с реконструкцией штаб-квартиры ФРС США в Вашингтоне, что стало беспрецедентным случаем с участием действующего руководителя, и вызывает внутриполитические разногласия о независимости регулятора и его будущем руководстве. Президент Дональд Трамп, чей срок полномочий по назначению главы ФРС США истекает с окончанием действия четырёхлетнего контракта Пауэлла в мае 2026 года, рассматривает возможность раннего объявления преемника на этот пост, а одним из лидирующих кандидатов называют исполнительного директора инвестиционной компании BlackRock Inc. Рика Ридера, что добавляет неопределённости рынкам и может повлиять на ожидания инвесторов относительно будущего направления монетарной политики. Ситуацию осложняют сообщения о возможной скоординированной валютной интервенции США и Японии, направленной на остановку падения курса иены. В сочетании с монетарной паузой и политической нестабильностью это усиливает волатильность доллара и сохраняет высокий уровень неопределённости для рынков, сигнализируя о готовности республиканской администрации допустить ослабление национальной валюты для поддержки экспорта.

Среди источников давления на американскую валюту можно также выделить беспрецедентную политическую неопределённость, а также внутреннюю и внешнюю политику администрации президента Дональда Трампа. Непоследовательные действия Белого дома, включая эскалацию требований по вопросу Гренландии, серьёзно подрывают доверие инвесторов к доллару как к надёжному активу. Рынки начали закладывать в котировки премию за политический риск, что провоцирует отток капитала из активов, номинированных в долларах. Индикатором крайне негативных ожиданий стал рекордный спрос на опционы, позволяющие заработать на дальнейшем падении доллара; премия по таким краткосрочным контрактам достигла максимума с начала ведения статистики в 2011 году.

На фоне общего перенаправления инвесторских капиталов евро укрепляется, однако фундаментальный фон в еврозоне, хотя и демонстрирует признаки улучшения, остаётся сдержанным и неоднозначным. Ключевым позитивным сигналом стали данные из Германии, где экономика в 2025 году впервые с 2022 года показала рост на 0,2%, а индикаторы активности в строительном секторе и общие экономические настроения достигли многолетних максимумов. Это позволяет некоторым аналитикам говорить о первых убедительных признаках экономического восстановления региона после длительного периода стагнации. Кроме того, ослабла политическая нестабильность во Франции, где правительство успешно преодолело вотумы недоверия, что ранее оказывало давление на единую валюту.

Тем не менее, рост экономики блока связан с резким увеличением расходов на оборонный сектор в связи с продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной. Социальная политика зачастую подвергается сокращениям: цены на энергоносители в январе остаются на уровне около 95,0 доллара за баррель нефти марки Brent Crude Oil, а инфляция в декабре составила 5,1% в годовом выражении, существенно превысив 2,0% цель Европейского центрального банка (ЕЦБ). Завтра в 12:00 (GMT+2) на рынок поступит январская статистика по деловым настроениям: аналитики ожидают, что индекс настроений в экономике еврозоны в январе поднимется с 96,7 пункта до 97,0 пункта, в то время как общий уровень доверия потребителей, вероятно, зафиксируется на отметке –12,4 пункта.

Уровни поддержки и сопротивления

Полосы Боллинджера на дневном графике демонстрируют резкий рост: ценовой диапазон пытается успеть за «бычьей» активностью в последние дни, но темпы роста слишком высоки. MACD растёт, удерживая прежний прочный сигнал на покупку (гистограмма располагается выше сигнальной линии). Стохастик разворачивается в нисходящую плоскость, достигнув максимальной отметки «100». Как и прежде, показания индикатора указывают на значительные риски перекупленности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.2000, 1.2050, 1.2100, 1.2150.

Уровни поддержки: 1.1950, 1.1900, 1.1850, 1.1800.

Торговые сценарии EUR/USD

Короткие позиции можно открывать после уверенного пробоя уровня 1.1950 вниз с целью 1.1850. Стоп-лосс — 1.2000. Срок реализации: 1-2 дня.

Отскок от уровня 1.1950 как от поддержки с последующим пробоем отметки 1.2000 вверх может стать сигналом к открытию новых длинных позиций с целью 1.2100. Стоп-лосс — 1.1950.