Как и прогнозировало большинство аналитиков, чиновники сохранили процентную ставку на уровне 3,50–3,75%, однако решение было принято не единогласно: двое членов правления — Стивен Миран и Кристофер Уоллер — выступили за снижение значения на 25 базисных пунктов, отмечая, что экономические риски начинают превалировать над рисками инфляции. Сопроводительное заявление, впрочем, оказалось весьма оптимистичным. Регулятор отмечает, что деловая активность продолжает демонстрировать рост, в то время как инфляция остаётся «несколько повышенной». Также указывается на высокую неопределённость на мировых рынках, допуская значительную корректировку целей уже на будущих встречах. Напомним, что сейчас ФРС США сохраняет прежний прогноз по стоимости заимствований на 2026 год, который предусматривает лишь однократную корректировку показателя. Рынки настроены более решительно и предполагают, что регулятор смягчит денежно-кредитную политику как минимум дважды. Неопределённость вокруг преемника действующего главы ведомства Джерома Пауэлла усиливается на фоне его предстоящей отставки в мае и отсутствия официального кандидата. Ранее в числе возможных претендентов называли экономического советника Белого дома Кевина Хассетта, который долгое время считался фаворитом благодаря тесным связям с администрацией и критике текущей политики ФРС США, однако в последние недели информации о его продвижении становится всё меньше. Очевидно, что президент Дональд Трамп будет стремиться назначить кандидата, соответствующего его требованиям, особенно в вопросах агрессивного снижения стоимости заимствований, что создаёт дополнительную неопределённость и влияет на ожидания участников финансовых рынков. В центре внимания европейских инвесторов сегодня в 12:00 (GMT+2) будет находиться статистика по уровням деловых настроений в еврозоне за январь: прогнозы предполагают улучшение предпринимательского климата, что, в частности, обусловлено прозрачной денежно-кредитной политикой Европейского центрального банка (ЕЦБ). Напомним, что регулятор фактически завершил цикл снижения процентной ставки и теперь не исключает возможности ужесточения параметров при усилении инфляционных рисков. Кроме того, на фоне растущего глобального недоверия к доллару США, единая валюта получает дополнительные дивиденды, а европейские компании стремятся расширить долю на рынке. Так или иначе, аналитики ожидают увеличения индекса настроений в экономике еврозоны с 96,7 пункта до 97,0 пункта, в то время как индекс настроений в секторе услуг может подняться с 5,6 пункта до 6,0 пункта. В США в 15:30 (GMT+2) на рынок поступят данные по числу заявок на пособия по безработице: число первичных заявок за неделю на 23 января может скорректироваться с 200,0 тыс до 205,0 тыс, а повторных — с 1,849 млн до 1,860 млн.
GBP/USD
Фунт прибавляет в стоимости в паре GBP/USD, вновь приближаясь к прежним локальным максимумам после непродолжительного снижения накануне: инструмент тестирует отметку 1.3840 на пробой вверх, а рынки ожидают появления новых драйверов движения. Так, в США в 15:30 (GMT+2) на рынок поступят данные по числу заявок на пособия по безработице: число первичных заявок за неделю на 23 января может скорректироваться с 200,0 тыс до 205,0 тыс, а повторных — с 1,849 млн до 1,860 млн. Также в 17:00 (GMT+2) будет опубликована статистика по производственным заказам: прогнозы аналитиков предполагают, что в ноябре объёмы увеличились на 1,6% после –1,3% месяцем ранее. В свою очередь, в Великобритании в пятницу в 09:00 (GMT+2) будут представлены сведения по индексам цен на жильё от британского строительного общества Nationwide Building Society. Напомним, что ситуация с ценами в стране оказалась несколько более сложной, чем оценивалось ранее: на прошлой неделе Банк Англии опубликовал свой первый Отчёт об оценке прогнозов, где чиновники признают, что в период после пандемии COVID-19 регулятор систематически недооценивал инфляционное давление, в частности, силу так называемых эффектов «второго круга», когда рост цен подстёгивает инфляционные ожидания и требования о повышении заработной платы. Двухлетние прогнозы инфляции в среднем оказались заниженными примерно на 2,0 процентных пункта, а прогнозы по зарплатам — на 3,0 процентных пункта. Эти сведения существенно снизили вероятность более стремительного снижения процентной ставки в 2026 году, так как регулятору придётся действовать с повышенной осторожностью, чтобы не выпустить инфляцию из-под контроля снова. Пока в центре внимания рынка находятся итоги двухдневного заседания ФРС США, которое завершилось накануне: как и ожидалось, процентная ставка была сохранена на уровне 3,75%. В сопроводительном заявлении прозвучали более оптимистичные оценки экономического роста, что было интерпретировано рынками как сигнал о более длительной паузе перед следующим смягчением денежно-кредитных условий.
AUD/USD
Австралийский доллар прибавляет в стоимости в паре AUD/USD, развивая значительный «бычий» тренд в сверхкраткосрочной перспективе: инструмент тестирует уровень 0.7090 на пробой вверх, в то время как участники торгов оценивают статистику по индексам цен на импорт и экспорт. Так, по итогам четвёртого квартала индекс цен на импорт увеличился на 0,9% после –0,4% в предыдущем месяце, тогда как аналитики рассчитывали на –0,2%, а индекс экспортных цен — на 3,2%, в то время как в третьем квартале динамика оставалась отрицательной на уровне –0,9%. Повышение показателей дополнительно сигнализирует об укреплении инфляции, что, вероятно, позволит Резервному банку Австралии (РБА) дольше удерживать стоимость заимствований на высоком уровне. В пользу этого также сигнализировал и отчёт по инфляции, который был опубликован в среду: годовой индекс потребительских цен по итогам декабря скорректировался с 3,5% до 3,6%, а в месячном выражении показатель прибавил 1,0% после нулевой динамики при предварительных оценках в 0,7%. Годовой индекс потребительских цен за четвёртый квартал резко ускорился с 3,2% до 3,8%, опередив ожидания в 3,6%, при этом в квартальном выражении индикатор опустился с 1,3% до 1,0% при прогнозе в 0,7%, а усечённый средний индекс потребительских цен от Австралийского бюро статистики изменился с 3,2% до 3,3%. Тем временем, позиции американской валюты находятся под давлением рисков наступления нового шатдауна в США: если до полуночи 30 января американскому парламенту не удастся согласовать новый бюджет, правительство вновь будет вынуждено уйти в неоплачиваемые отпуска.
USD/JPY
Доллар США теряет в стоимости в паре USD/JPY, нивелируя «бычий» импульс предыдущего дня, в результате которого инструменту удалось отступить от локальных минимумов конца октября: котировки тестируют отметку 153.00 на пробой вниз, в то время как в центре внимания инвесторов находятся итоги заседания ФРС США, где, как и ожидалось, процентная ставка была сохранена на уровне 3,75%. В сопроводительном заявлении регулятора прозвучали более оптимистичные оценки экономического роста, что было интерпретировано рынками как сигнал о возможной более длительной паузе перед следующим смягчением денежно-кредитных условий. Два члена Комитета по открытым рынкам ФРС США (FOMC) выступили за немедленное снижение стоимости заимствований на 25 базисных пунктов, что может указывать на растущие разногласия в стане ведомства, но не изменяет общего вектора монетарной политики. Глава регулятора Джером Пауэлл уклонился от комментариев по поводу колебаний доллара, сославшись на то, что валютная политика находится в ведении Министерства финансов. Ранее о динамике американской валюты высказался президент США Дональд Трамп, сообщив, что не обеспокоен резким снижением курса, который откатился к минимумам за последние четыре года. Глава Белого дома отметил, что в данный момент предпочитает, чтобы рынок сам нашёл «справедливый уровень» для доллара. Тем временем, давление на иену оказывает фискальная политика правительства премьер-министра Санаэ Такаити. В преддверии досрочных выборов в парламент, назначенных на 8 февраля, администрация анонсировала двухлетнюю отмену 8,0% налога на продукты питания. Обещания масштабных бюджетных расходов, не подкреплённые структурными реформами, вызывают серьёзную озабоченность у инвесторов относительно устойчивости и без того значительного государственного долга Японии, который превышает 230,0% валового внутреннего продукта (ВВП). На этом фоне фиксируется резкий рост доходности государственных облигаций, что также приводит к ослаблению национальной валюты. Наконец, инвесторы продолжают следить за заявлениями официальных лиц Японии, которые могут намекнуть на сроки начала возможной валютной интервенции, в случае если иена вернётся к «медвежьему» тренду и вплотную приблизится к психологическому уровню 160.00. Завтра в 01:30 (GMT+2) будут опубликованы данные по инфляции за январь: прогнозы предполагают, что базовый индекс потребительских цен в регионе Токио без учёта цен на продукты питания и энергоносители скорректируется с 2,3% до 2,2%, что может помешать японскому регулятору реализовать ранее обозначенные планы в отношении ужесточения денежно-кредитной политики. Также в 01:50 (GMT+2) на рынок поступят сведения по розничным продажам и промышленному производства за декабрь: ожидается, что объёмы производства в месячном выражении сократятся на 0,4% после –2,7% в предыдущем месяце.
XAU/USD
Пара XAU/USD прибавляет в стоимости в ходе утренней сессии, развивая сильный «бычий» тренд краткосрочной и сверхкраткосрочной перспективы: инструмент готовится к тестированию сильного уровня сопротивления 5560.00, обновляя исторические максимумы. Повышение стоимости драгоценного металла на 4,4% за предыдущую торговую сессию является частью масштабного восходящего тренда: с начала 2026 года прирост составил более 20,0%, а за 2025 год — свыше 64,0%. Текущая динамика формируется под воздействием комплекса взаимосвязанных фундаментальных факторов, ключевым из которых является структурное ослабление американской валюты на глобальных рынках. Индекс доллара обновляет рекордные минимумы с 2022 года, что уже может привести к вмешательству в ситуацию со стороны ФРС США. Впрочем, накануне президент Дональд Трамп поспешил успокоить рынки, заявив, что считает курс национальной валюты «нормальным» и предпочёл бы дать возможность рынку определить для него «справедливый уровень». Слабость доллара усугубляется внутренней политической и экономической неопределённостью в США. Аналитики отмечают, что давлению на валюту способствуют ожидания нового шатдауна правительства, а также предстоящая в мае смена председателя ФРС США. Эти события создают институциональные риски и побуждают инвесторов пересматривать портфели в пользу более безопасных активов. Дополнительным фактором является эскалация геополитической напряжённости, в частности, конфликта между США и Ираном, которая мотивирует инвесторов искать защиту вне традиционных валютных активов. Участники торгов сегодня в 15:30 (GMT+2) будут оценивать данные по числу заявок на пособия по безработице: число первичных заявок за неделю на 23 января может скорректироваться с 200,0 тыс до 205,0 тыс, а повторных — с 1,849 млн до 1,860 млн. Также в 17:00 (GMT+2) будет опубликована статистика по производственным заказам: прогнозы аналитиков предполагают, что в ноябре объёмы увеличились на 1,6% после –1,3% месяцем ранее.
