Прогноз по курсу евро к доллару: EUR/USD европейская валюта отступает от локальных минимумов в преддверии заседания ЕЦБ

Безусловно, ключевым событием этой недели станет заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), запланированное на 4–5 февраля. Большинство аналитиков и инвесторов единодушны в ожидании сохранения монетарных параметров без изменений в пятый раз подряд после агрессивного «голубиного» цикла в 2025 году: вероятно, ключевая, депозитная и маржинальная процентные ставки будут зафиксированы в районе 2,15%, 2,00% и 2,40%, соответственно. Решение властей, как и прежде, будет базироваться на динамике инфляции, которая остаётся ключевым ориентиром для оценки рисков экономического роста. По итогам ноября годовой индекс составил 2,1%, что находится вблизи 2,0% цели и отражает умеренное, но стабильное ценовое давление в регионе. Основными драйверами ускорения темпов показателя по-прежнему остаётся подорожание энергоресурсов и товаров продовольственной корзины, показывающее разнонаправленное движение в разных странах еврозоны: так, цены на энергию увеличились в среднем на 5,2% к ноябрю прошлого года, а продовольственные товары показали рост на 3,1%, одновременно стоимость услуг и промышленной продукции демонстрировала минимальные колебания. Тем не менее, внутри Совета управляющих ЕЦБ усиливается озабоченность относительно потенциала движения единой валюты еврозоны. Члены правления, включая Мартина Кохера и Франсуа Виллеруа де Гальо, отмечают, что дальнейшее укрепление евро может заставить регулятор рассмотреть возможность возобновления цикла смягчения монетарной политики с целью нейтрализации дезинфляционного давления и поддержания экспортной конкурентоспособности стран региона.

Опубликованная накануне макроэкономическая статистика из ЕС оказалась сдержанно-оптимистичной: в частности, инвесторы обратили внимание на ускорение годовой динамики розничных продаж в Германии по итогам декабря с 1,3% до 1,5% в годовом исчислении, тогда как в месячном выражении показатель ускорился только на 0,1%, однако следует помнить, что ещё в ноябре он находился в районе –0,5%. Помимо этого, был зафиксирован слабый рост индекса деловой активности в производственном секторе Германии от S&P Global и Hamburg Commercial Bank (HCOB) с 48,7 пункта до 49,1 пункта по итогам января, в то время как большинство прогнозов не предполагали изменений вовсе. Рост аналогичного индикатора по еврозоне в целом ускорился с 49,4 пункта до 49,5 пункта, но всё ещё остаётся в «красной» зоне.

Тем временем макроэкономические данные из США оказались выше ожиданий рынка, поддержав позиции национальной валюты: индекс деловой активности в производственном секторе, публикуемый S&P Global, в январе вырос с 51,9 пункта до 52,4 пункта, превысив нейтральные прогнозы. Ещё более сильный сигнал поступил от Института управления поставками (ISM), зафиксировавшего ускорение аналогичного индикатора с 47,9 пункта до 52,6 пункта, тогда как консенсус-прогноз предполагал рост лишь до 48,5 пункта.

Дополнительную поддержку котировкам оказали заявления спикера Палаты представителей Майка Джонсона, который выразил уверенность, что частичная приостановка работы федерального правительства будет завершена уже сегодня. Напомним, что в субботу в США начался частичный технический шатдаун, однако Сенат в тот же день большинством голосов одобрил законопроект о финансировании ключевых структур, что снизило политическую неопределённость и укрепило доверие участников рынка к долларовым активам.

Уровни поддержки и сопротивления

На дневном графике полосы Боллинджера демонстрируют уверенный рост: ценовой диапазон сужается снизу, однако остаётся достаточно просторным для текущего уровня активности на рынке.

MACD сохраняет прочный сигнал на продажу, располагаясь ниже сигнальной линии, и на попытку формирования коррекционного роста пока не реагирует. Стохастик показывает ещё более уверенное снижение и в настоящий момент фиксируется в непосредственной близости от нулевой отметки, указывая на значительные риски перепроданности единой валюты в сверхкраткосрочной перспективе.

Уровни сопротивления: 1.1850, 1.1900, 1.1950, 1.2000.

Уровни поддержки: 1.1800, 1.1764, 1.1730, 1.1700.

Торговые сценарии и прогноз курса EUR/USD

Короткие позиции стоит открывать после уверенного пробоя уровня 1.1764 вниз с целью 1.1681. Стоп-лосс — 1.1800. Срок реализации: 2–3 дня.

Развитие коррекционной динамики с последующим пробоем отметки 1.1850 вверх может стать сигналом к открытию длинных позиций с целью 1.1950. Стоп-лосс — 1.1800.